Call us for consultation
212.457.9797
CALL TODAYEMAIL US

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ТОКЕНИЗИРОВАННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ |(STO)

Summary
Предложение токенизированных ценных бумаг (STO)
Service Type
Предложение токенизированных ценных бумаг (STO)
Provider Name
Dilendorf Khurdayan,
60 Брод-стрит, 24 этаж,Нью-Йорк,Нью-Йорк-10004,
Telephone No.+1 (212) 457-9797
Area
Алабама Аляска Аризона Арканзас Калифорния Колорадо Коннектикут Делавэр Флорида Джорджия Гавайи Айдахо Иллинойс Индиана Айова Канзас Кентукки Луизиана Мэн Мэриленд Массачусетс Мичиган Миннесота Миссисипи Миссури Монтана Небраска Невада Нью-Гэмпшир Нью-Джерси Нью-Мексико Нью-Йорк Северная Каролина Северная Дакота Огайо Оклахома Орегон Пенсильвания Род-Айленд Южная Каролина Южная Дакота Теннесси Техас Юта Вермонт Виргиния Вашингтон Западная Виргиния Висконсин Вайоминг
Description
Предложение токенизированных ценных бумаг в отношении недвижимости, долевого участия, драгоценностей, предметов искусства, элитных автомобилей и яхт

Юридическая фирма Dilendorf & Khurdayan предоставляет юридическое сопровождение клиентам на всех этапах осуществления предложения токенизированных ценных бумаг (STO), начиная от структурирования и заканчивая проведением STO в соответствии с требованиям законодательства США в области ценных бумаг, а также других федеральных норм и законов штатов. Наши юристы используют глубокие знания законов США в сфере ценных бумаг и опыт работы с блокчейн-проектами и проектами распределенного реестра при оказании поддержки клиентам в течение всех этапов STO, обеспечивая скорость и эффективность при достижении необходимых результатов.

Мы также консультируем наших клиентов в отношении выбора необходимых структур и последствий токенизации активов, включая недвижимость, предметы искусства или другие доходообразующие активы

Summary
Предложение токенизированных ценных бумаг (STO)
Service Type
Предложение токенизированных ценных бумаг (STO)
Provider Name
Dilendorf Khurdayan,
60 Брод-стрит, 24 этаж,Нью-Йорк,Нью-Йорк-10004,
Telephone No.+1 (212) 457-9797
Area
Алабама Аляска Аризона Арканзас Калифорния Колорадо Коннектикут Делавэр Флорида Джорджия Гавайи Айдахо Иллинойс Индиана Айова Канзас Кентукки Луизиана Мэн Мэриленд Массачусетс Мичиган Миннесота Миссисипи Миссури Монтана Небраска Невада Нью-Гэмпшир Нью-Джерси Нью-Мексико Нью-Йорк Северная Каролина Северная Дакота Огайо Оклахома Орегон Пенсильвания Род-Айленд Южная Каролина Южная Дакота Теннесси Техас Юта Вермонт Виргиния Вашингтон Западная Виргиния Висконсин Вайоминг
Description
Предложение токенизированных ценных бумаг в отношении недвижимости, долевого участия, драгоценностей, предметов искусства, элитных автомобилей и яхт

ОПЫТ ЮРИСТОВ

Представление финтех-компании в процессе разработки биржи цифровых валют и платформы для электронной торговли при структурировании STO, включая определение нескольких типов security-токенов как предусматривающих, так и не предусматривающих право на получение дивидендов, структурирование прав на сложное распределение, определение ограничений для различных типов security-токенов

Представление клиента при структурировании STO с целью привлечения капитала для создания майнингового дата-центра с использованием возобновляемой энергии с мощностями в США и за рубежом. Применение Положений D и S, подготовка меморандума о частном размещении, договоров подписки и юридическое сопровождение в процессе аккредитации инвесторов и проведении проверок AML/KYC

Представление клиента в связи с учреждением мастер-фидер фонда для кредитования недвижимости (CША — Каймановы Острова), включая изучение всех налоговых последствий. Помощь при применении законодательства США в области регулирования ценных бумаг и инвестиций

Консультирование клиента при токенизации коммерческой недвижимости на Среднем Западе, включая анализ применимых норм законодательства в области ценных бумаг и ограничений на передачу токенов американским и иностранным инвесторам, выбор юридических структур для токенизации (ограниченное товарищество, специальное юридическое лицо, доверительное учреждение), консультирование в процессе андеррайтинга имущества с применением смарт-контракта и эмиссии токена стандарта ERC-20

Консультирование клиента по вопросу перспектив эмиссии фондовых токенов и их возможного влияния на деятельность ограниченного товарищества

Консультирование управляющего фонда по вопросу создания специального юридического лица для токенизации доли ограниченного товарищества в венчурном фонде, включая консультирование по вопросу классификации юридического лица в целях регулирования нормами о ценных бумагах в юрисдикции США и Каймановых Островов

Определение понятия STO

Термин STO включает в себя предложение и продажу любых цифровых токенов, которые классифицируются в качестве ценных бумаг согласно законодательству США. Согласно широкому определению в тесте Howey, которое используется эмитентами токенов в качестве основного критерия, ценной бумагой является любой контракт, транзакция или схема, при которой (а) какое-либо лицо инвестирует денежные средства или любые другие ценности (б) в общее предприятие (в) с ожиданием получить прибыль (г) благодаря усилиям других лиц.

Security-токены, которые продаются при STO — это любые цифровые токены, которые существуют в блокчейне и удовлетворяют определению ценных бумаг согласно законодательству США. При этом неважно, обеспечивают ли такие токены какой-либо функционал платформы (такие токены также известны как utility-токены), представляют ли данные токены право собственности на долю активов (токены, обеспеченные активами), долевое участие в фонде (фондовые токены), капитал (токены капитала) или долговые обязательства (криптобонды).

Соответственно, понятие STO является достаточно широким и может включать, например:

  • токенизированные ценные бумаги, такие как акции корпораций;
  • токены, выпущенные в процессе ICO, которые выполняют определенную функцию на платформе/экосистеме проекта;
  • токенизированные доли участия в фондах, включая венчурные фонды и фонды недвижимости;
  • недвижимость;
  • бриллианты или драгоценные металлы;
  • произведения искусства, классические автомобили или яхты;
  • доли в ограниченном партнерстве или в коммерческом предприятии любого другого типа;
  • право получения прибыли от деятельности компании, и др.

Преимущества STO

Благодаря STO, компании и фонды могут привлечь капитал инвесторов и одновременно использовать преимущества блокчейн, среди которых:

  • повышенная ликвидность;
  • облегченный доступ к капиталу на глобальном уровне;
  • дробление права собственности;
  • увеличение прозрачности и повышение уровня безопасности;
  • простота управления для инвесторов, и др.

Минимизация рисков, возникающих при STO

В то время как STO становится одним из наиболее эффективных методов привлечение капитала и разделения права собственности и права на получение прибыли, эмитенты security-токенов должны очень тщательно подходить к структурированию каждого STO и учитывать все тонкости законодательства в области ценных бумаг, правил AML/KYC, налоговых норм, применимых к различным типам активов, и другие требования.

Один из основных моментов, который должен учитываться перед запуском STO, заключается в том, что security-токены могут подлежать ограничениям при перепродаже или торговле на альтернативных биржах в США и в иностранных юрисдикциях. Также могут присутствовать ограничения на количество инвесторов и сумму капитала.

Наши юристы обладают необходимой квалификацией для разрешения юридических и практических вопросов, возникающих при планировании, разработке и предложении токенизированных ценных бумаг в США. Мы помогаем нашим клиентам при разработке всеобъемлющей стратегии проведения STO и решении возникающих вопросов.

STO могут проводиться с использованием исключений из требований о регистрации SEC: Положений D, S, A+ и СF

Перед тем, как какие-либо ценные бумаги, включая security-токены, могут быть предложены инвесторам или проданы в США, такие ценные бумаги должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Предложение или продажа ценных бумаг без регистрации возможны только при условии использования соответствующих законодательных исключений. Регистрация ценных бумаг подразумевает дорогостоящую и длительную процедуру. В то же время, благодаря использованию законодательных исключений, регистрация ценных бумаг не требуется.

В большинстве случаев, STO структурируются с использованием следующих исключений, предусмотренных Законом о ценных бумагах США: Положение D, Положение S, Положение А+ или Положение CF. Хотя применение законодательных исключений к правилам Комиссии SEC позволяет исключить требования о регистрации STO в SEC, применение данных исключений требует тщательного соблюдения норм законодательства США в области регулирования ценных бумаг.

Поддержка клиентов на каждом этапе STO

Наши юристы представляют самых различных клиентов при проведении STO, предоставляя полный пакет юридических услуг, который включает:

  • всесторонний анализ токенов для определения классификации токенов в качестве ценных бумаг согласно законодательству США;
  • определение соответствующей структуры токена;
  • выбор юридического лица для проведения STO (специальное юридическое лицо/траст, фонд, гибридное юридическое лицо, и.т.д.);
  • структурирование STO для применения исключений из требований о регистрации с использованием Положения D, Положения S, Положения А+ или Положения CF;
  • разработку меморандума о частном размещении, инвестиционного соглашения и сопутствующей документации;
  • тщательный анализ смарт-контрактов для обеспечения точного и полного выполнения необходимых условий;
  • разработку политик для проведения проверок AML/KYC, помощь клиентам при внедрении данных политик для идентификации инвесторов и определения возможности участия таких инвесторов в STO;
  • предоставление юридического сопровождения после проведения STO, включая консультирование клиентов по вопросу дальнейшей продажи токенов, последующего применения законов в области ценных бумаг, норм, регулирующих осуществление денежных переводов и других законодательных актов.
Summary
Предложение токенизированных ценных бумаг (STO)
Service Type
Предложение токенизированных ценных бумаг (STO)
Provider Name
Dilendorf Khurdayan,
60 Брод-стрит, 24 этаж,Нью-Йорк,Нью-Йорк-10004,
Telephone No.+1 (212) 457-9797
Area
Алабама Аляска Аризона Арканзас Калифорния Колорадо Коннектикут Делавэр Флорида Джорджия Гавайи Айдахо Иллинойс Индиана Айова Канзас Кентукки Луизиана Мэн Мэриленд Массачусетс Мичиган Миннесота Миссисипи Миссури Монтана Небраска Невада Нью-Гэмпшир Нью-Джерси Нью-Мексико Нью-Йорк Северная Каролина Северная Дакота Огайо Оклахома Орегон Пенсильвания Род-Айленд Южная Каролина Южная Дакота Теннесси Техас Юта Вермонт Виргиния Вашингтон Западная Виргиния Висконсин Вайоминг
Description
Предложение токенизированных ценных бумаг в отношении недвижимости, долевого участия, драгоценностей, предметов искусства, элитных автомобилей и яхт

Для консультации по вопросам структурирования STO в США

обращайтесь к юристам "Dilendorf & Khurdayan" по email или по телефону +1 (212) 457-9797

ОБРАТИТЬСЯ ЗА КОНСУЛЬТАЦИЕЙ